Доходность активов можно определить отношением. Доходность активов. Как проводить измерения
В математическом выражении это процентное отношение прибыли к активам банка, позволяющее судить о том, насколько качественно осуществляется управление банковскими активами.
Расчет доходности активов банка
Доходность активов рассчитывается по формуле: где:P — балансовая прибыль;
A — сумма активов за отчетный период.
Модификация вышеприведенной формулы позволяет рассчитать доходность только на основании активов приносящих прибыль:
Анализ доходности активов
Анализ доходности активов банка позволяет:- определить структуру и размер доходов;
- оценить динамику доходов;
- выявить операции, приносящие максимальную прибыль;
- рассчитать доход на единицу актива;
- выявить факторы, влияющие на общий размер дохода;
- оценить потенциал банка.
- процентные
- беспроцентные
Анализ процентных банковских доходов проводится по следующему алгоритму:
- определение темпов увеличения объемов активов, благодаря которым формируется процентный доход, и анализ их структуры;
- сравнение полученных показателей с темпами увеличения доходов от использования соответствующих активов;
- анализ используемой ссудной процентной ставки с учетом рыночной конъюнктуры, условий и размеров предоставляемых ссуд, инфляционных процессов, а также рисков.
Классификация активов по доходности
В структуре банковских активов выделяют две группы: не приносящие доход и приносящие. Активы приносящие доход:- ценные бумаги;
- предоставленные кредиты;
- лизинговые операции;
- факторинг.
- кассовая наличность;
- денежные средства на корреспондентских счетах;
- беспроцентные ссуды;
- банковские резервы;
- основные средства банка;
- просроченные ссуды («безнадежные долги»);
- дебиторская задолженность, а также ряд других активов.
Определение
Рентабельность активов (return on assets , ROA ) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. В отличие от показателя " собственного капитала", данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.
Расчет (формула)
Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы
В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".
Для более точных расчетов в качестве показателя "Активы" берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение - активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.
Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о прибылях и убытках", активы - по данным Баланса.
Если расчет производят не за год, а за другой период, то для получения результата в сопоставимом с годовым виде используется формула (в частности, в программе "Ваш финансовый аналитик"):
Рентабельность активов = Выручка*(365/Кол-во дней в периоде)/((Активы на начало + Активы на конец)/2)
Нормальное значение
Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.
Анализ доходности активов является важнейшим направлением анализа качества управления активами банка, поскольку повышение их доходности, а значит, доходов и прибыли банка, является основной целью его деятельности.
Активами, приносящими основной доход, в российских коммерческих банках являются краткосрочные и среднесрочные ссуды, средства, вложенные в операции с ценными бумагами, валютные операции.
Другие активы, представляющие собой факторинговые, форфейтинговые услуги, лизинг, участие в промышленном инвестировании, в деятельности других хозяйственных структур, средства, размещенные на корсчетах в банках, приносят менее значительные доходы (незначительные).
Не имеющие постоянной доходности активы, но которые могут, при определенных обстоятельствах, приносить доход, следует выделять при анализе в отдельную группу. К ним относятся: просроченные ссуды, векселя, не оплаченные в срок и опротестованные, а также все денежные средства в кассах банка. Эти активы представляют собой существенный резерв при формировании доходов банка, а потому выявление и устранение причин, не позволяющих ему приносить доход, является важнейшей задачей анализа активов данной группы. Средства, отвлеченные в расчеты, резервы, в том числе на счетах в Центральном банке, внутрибанковские расчеты, дебиторская задолженность, как правило вообще не приносит доходов.
И последнюю группу активов образуют имущество банка и его расходы. Основные средства банка, в отличии от основных средств предприятия, не являются производительными, а значит, приносящими доход, тем не менее они являются условием получения этого дохода.
После группировки активов необходимо:
- 1. Определить удельные веса активов первых трех групп в совокупных активах банка.
- 2. Изучить динамику активов указанных групп.
- 3. Определить размер доходных активов, приносящих на единицу собственного капитала и на единицу привлеченных средств.
- 4. Выявить активы с наибольшей доходностью.
- 5. Определить отношение активов с наибольшей доходностью к сумме всех привлеченных банком средств.
- 6. Определить абсолютный и относительный прирост или снижение за рассматриваемый период активов, приносящих доход.
В общем виде доходность активов может быть определена в виде годовой ставки простых и сложных процентов.
Отношение доходов от использования активов U к среднему размеру активов А за анализируемый период представляет собой ставку простых процентов i:
i = U/A * K/t (2)
где i -- ставка простых процентов;
U - доход от использования активов;
A - средний размер активов;
K - расчетное количество дней в году;
t - длительность периода в днях.
При анализе периода длительностью больше года используют как простые, так и сложные проценты, расчет последних производится по следующей формуле:
где n -- количество лет.
Данные о доходах банков приводятся в их отчетах о прибылях и убытках. Средний размер активов за анализируемый период определяется на основе балансовых расчетов на начало и конец периода как средняя арифметическая величина.
Поскольку не все активы банка приносят, а лишь так называемые работающие (доходные), в ходе анализа определяют такой показатель, как доходность работающих активов. Это можно сделать с помощью таблицы, приведенной в Приложении 1.
Для характеристики иных аспектов доходности активов коммерческого банка можно воспользоваться следующими показателями:
- 1. Доля сумм, не взысканных по банковским гарантиям, в общей величине предоставленных гарантий характеризует относительную величину потерянных банком доходов.
- 2. Рентабельность активов в целом:
Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
3. Маржа, скорректированная на риск - это общая (валовая) процентная маржа скорректированная на риск кредитных потерь. Она определяется по формуле:
Показатели К1 и К2 отражают объем бездоходных ссуд соответственно в активах и кредитном портфеле бака. При изменении динамики данного показателя меняется и качество кредитного портфеля.
Доходность активов - формула ее расчета будет рассмотрена нами далее - нагляднее всего отражается в виде коэффициента рентабельности. Изучим специфику исчисления этого показателя.
Коэффициент рентабельности — основной показатель доходности активов
В общем случае доходность активов предприятия рассчитывается посредством исчисления коэффициента их рентабельности. Этот показатель предполагает расчет доходности с учетом реальных (отраженных в официальной финансовой отчетности) показателей по всем типам активов, что используются в целях финансирования хозяйственных операций предприятия.
Доходность активов с использованием рассматриваемого коэффициента отражается наглядно — в формате, близком к отражению годовых процентов по вкладу в банке (или инвестпроекту.) Зная соответствующий коэффициент, инвестор сразу может сопоставить его с аналогичным показателем по другим бизнесам и выберет среди предприятий наиболее привлекательное с точки зрения собственного участия в финансировании деятельности.
Коэффициент рентабельности активов: формула
Рассматриваемый коэффициент, если анализируемый период соответствует налоговому году, вычисляется по формуле:
КРА = ЧП / А,
КРА — коэффициент рентабельности активов;
ЧП — чистая прибыль за год;
А — величина активов фирмы по состоянию на конец года.
При необходимости формулу можно приспособить и к иным периодам. В этом случае она будет выглядеть так:
КРА (ПЕРИОД) = ЧП (ПЕРИОД) / ((А1 + А1) / 2),
КРА (ПЕРИОД) — коэффициент рентабельности за анализируемый период;
ЧП (ПЕРИОД) — чистая прибыль за период;
А1 — стоимость активов на начало периода;
А2 — стоимость активов на конец периода.
Показатель ЧП для приведенных формул берется из строки 2400 отчета о финрезультатах, а показатель А — из строки 1600 бухбаланса (если указанная отчетная документация сформирована в рамках годовой отчетности). В случае расчетов за иные периоды данные берутся из промежуточной отчетности (если таковая составляется) или из оборотно-сальдовых ведомостей за анализируемый период.
Какой может быть оптимальная величина коэффициента рентабельности активов?
Всё зависит от отраслевой специфики и масштабов предприятия. Так, в сфере промышленности соответствующий показатель составляет порядка 1-5%, что, как правило, ниже, чем рентабельность активов в сфере услуг или ИТ-разработки. Рентабельность активов стартапов и малых бизнесов обычно выше, чем у крупных предприятий, много лет присутствующих на рынке.
Компании делают инвестиции в материальные активы (оборудование, здания, машины и т. д.) для извлечения прибыли. Компании хотят быть уверенными, что от владения активами они извлекают максимальную прибыль.
Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — какова наша способность извлекать прибыль из контролируемых нами активов?
Показатель доходности активов (return on assets, ROA) оценивает прибыльность компании по отношению к контролируемым ею активам и, следовательно, является мерой эффективности использования имеющихся в распоряжении компании активов.
Если величина ROA низкая, то это свидетельствует о низком уровне прибыли по отношению к стоимости имеющихся активов. ROA особенно полезен при сравнении аналогичных компаний из одной отрасли. Если ROA компании ниже среднего значения по отрасли, это говорит о неэффективном использовании бизнес-активов.
Как проводить измерения
Метод сбора информации
Просто возьмите данные из отчета о прибылях и убытках компании и разделите прибыль на стоимость активов.
Формула
ROA = (Чистая прибыль за период t / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.
При использовании этой простой формулы возникают две проблемы.
- Компании могут приобретать активы двумя путями - на заемные и собственные средства. Приобретение активов с помощью крупных займов выливается в уплату больших сумм по процентам. При такой структуре капитала необходимо при расчете чистой прибыли учитывать расходы на уплату процентов.
- Определение общей стоимости активов на конец периода (например, на конец налогового года) может быть ошибочным, так как чистая прибыль получена с использованием активов, которыми компания владела и ранее. Вот почему имеет смысл брать среднюю стоимость активов за данный период.