Управление дебиторской задолженностью. Методы управления дебиторской задолженностью Как определить максимальный объем продаж в отсрочку
Семенов А. Как оценить кредитный лимит дебитора
Семенов Александр финансовый директор компании «Медтроник»
Сегодня в большинстве отраслей производитель не поставляет напрямую продукцию конечному покупателю, а работает через дистрибьюторов. В основном продажи осуществляются на условиях коммерческого кредита – с отсрочкой платежа. Предоставляя коммерческий кредит, важно не только определить сроки его погашения и оценить платежеспособность покупателя, но и рассчитать допустимый кредитный лимит. Для этого потребуется составить собственный кредитный рейтинг ваших дистрибьюторов, а также оценить их потоки денежных средств.
В целом процедура предоставления коммерческого кредита на предприятии не отличается от методов, используемых банками при работе со своими клиентами. Сотрудниками финансовой службы оцениваются кредитоспособность покупателя (дистрибьютора), максимально возможный объем поставки в рассрочку (кредитный лимит), срок возврата средств и процент за кредит.
Однако в отличие от банков на предприятиях зачастую нет четкого подхода к оценке платежеспособности покупателя и его кредитного лимита. Как правило, возможность поставки с отсрочкой платежа и ее объем определяются экспертно сотрудниками компании на основании опыта работы с тем или иным дебитором, а также с учетом сложившихся условий работы на рынке, или же такой инструмент управления дебиторской задолженностью не используется вообще. Результат – возникновение просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, замедление темпов роста объема продаж, проблемы с ликвидностью, затоваривание складов дистрибьюторов, а у компаний, акции которых котируются на фондовых рынках, риск пересмотра выручки. В мировой практике подобная история произошла с «Бристол Майерс Сквиббс», одной из крупнейших фармацевтических компаний, капитализация которой существенно снизилась в июле 2002 года, после того как стало известно, что ее выручка была завышена на 1 млрд долл. США из-за высоких складских запасов дистрибьюторов в 2000–2001 годы.
- Шаг 1. Оценка кредитного рейтинга.
- Шаг 2. Прогнозирование потребности дистрибьютора в финансировании.
- Шаг 3. Определение кредитного лимита.
Личный опыт
Вячеслав Гвоздев,
Прежде чем пытаться определить кредитный лимит покупателя и заключать договор поставки с отсрочкой платежа, нужно убедиться в его платежеспособности. К сожалению, никакой финансовый анализ деятельности покупателя не дает достоверных оценок. Самый лучший способ проверить его надежность – поработать с ним несколько месяцев на условиях предоплаты.
- страна, в которой работает ваш дистрибьютор. Это актуально для международных производителей, имеющих широкую сеть дистрибьюторов по всему миру, их платежеспособность зависит во многом от общей экономической и политической обстановки в стране;
- юридические риски, сопутствующие деятельности дебитора. Юридическая прозрачность и кредитная история имеют существенное значение для понимания кредитоспособности контрагента;
- операционные риски дистрибьютора. К ним можно отнести вероятность снижения доли рынка из-за отсутствия продуманной стратегии продвижения или неэффективности менеджмента;
- финансовые риски (вероятность банкротства, снижения рентабельности продаж и др.);
- рекомендации третьих лиц. Оценивая кредитный рейтинг дистрибьютора, можно рекомендовать запросить информацию о своевременности исполнения им платежей в других компаниях, предоставлявших ему коммерческие кредиты. Если этого сделать нельзя, следует воспользоваться услугами специализированных агентств, предоставляющих информацию о финансовом положении компании и ее надежности. Стоимость справки в среднем составляет от 100 до 200 долл. США.
- определить значение каждого фактора в общей оценке дистрибьютора, присвоив ему вес;
- детализировать индивидуальные факторы риска дистрибьютора (операционные, финансовые и юридические), то есть выбрать показатели, которые будут характеризовать те или иные риски;
- для выбранных показателей разработать балльную шкалу оценок, что позволит рассчитать интегральный показатель кредитного рейтинга дистрибьютора.
- страновой риск – 15%;
- индивидуальный риск дистрибьютора – 85%, который включает его операционные (25%), финансовые (25%), юридические (25%) риски, а также рекомендации третьих лиц (10%).
Контроль за определением конкретных показателей, на основании которых будут оцениваться риски, следует взять на себя финансовому директору. Непосредственно формированием набора показателей должен заниматься сотрудник из финансовой службы. Но также необходимо их согласование с руководителями направлений (показатели юридического риска – с руководителем юридической службы, операционного – с директором по продажам и т.д.), чтобы учесть все нюансы. Главным критерием для включения показателя в систему оценки кредитного рейтинга будет ответ на вопрос: «Зависит ли кредитоспособность дебитора от рассматриваемого показателя?» Несмотря на то что ни один показатель в отдельности не может дать достоверного ответа, их совокупность позволяет всесторонне оценивать кредитоспособность дистрибьютора. Например, оценивая операционные риски, вы можете руководствоваться следующим правилом: чем выше доля рынка, тем меньше вероятность, что ваш дебитор решит выйти из бизнеса, не заплатив. Другой вопрос, есть ли у него сегодня управленческая команда, способная поддержать текущую долю рынка, и продуманная стратегия развития. Получив ответы на все эти вопросы, можно достаточно точно оценить операционные риски дебитора. Аналогично определяются показатели, входящие в состав других факторов, которые влияют на общий кредитный рейтинг дистрибьютора (см. табл. 1).
После определения показателей следует создать шкалу балльных оценок. Для каждого показателя нужно определить его возможные значения (или интервал значений), и каждому из них присвоить балл (незначительный риск неплатежа – максимальный балл; высокий риск неплатежа – минимальный балл). Пример оценки юридического риска и балльной шкалы оценок приведен в табл. 2 на с. 38.
Пример
- страновой риск – 75%, удельный вес – 15%; – юридический риск – 69%, удельный вес – 25%; – финансовый риск – 49%, удельный вес – 25%;
- операционный риск – 40%, удельный вес – 25%;
- рекомендации третьих лиц – 70%, удельный вес – 10%.
Шаг 2. Прогнозирование потребности дистрибьютора в финансировании
На этом шаге вам нужно определить, какой объем внешнего финансирования потребовалось бы привлечь дистрибьютору для продажи и продвижения продукции вашей компании на рынке. При этом нужно учитывать, что прибыль дистрибьютора не используется им в качестве источника финансирования текущей деятельности, а все поставки продукции осуществляются на условиях предоплаты.
Потребность дистрибьютора в финансировании может быть определена по следующей формуле:
ДЗ + ОЗ - КЗ,
где КЗ и ДЗ – кредиторская и дебиторская задолженности дистрибьютора. На этапе оценки
кредитного рейтинга дистрибьютора запрашивается его финансовая отчетность, на основании которой рассчитывается оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей (при оценке оборачиваемости последней не учитывается кредиторская задолженность перед производителем реализуемых дистрибьютором товаров). Проводя переговоры о возможности предоставления отсрочки платежа, нужно узнать, какую выручку планирует получить дистрибьютор в будущем отчетном периоде от реализации вашей продукции. На основании этих данных можно оценить дебиторскую или кредиторскую задолженность, необходимую для расчета потребности в финансировании дистрибьютора (оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности, умноженная на выручку);
ОЗ – оптимальный размер запаса (стоимость складских остатков). Как правило, размер склада должен соответствовать 2–4 месяцам будущих продаж вашей продукции дистрибьютору, хотя для новых продуктов, спрос на которые нельзя точно спрогнозировать, эта цифра может быть существенно выше.
После того как определена потребность дистрибьютора в финансировании, остается оценить его кредитный лимит.
Личный опыт
Сергей Гостев,
Для управления дебиторской задолженностью на предприятиях дивизиона разработано и действует Положение об управлении дебиторской задолженностью. Согласно этому документу кредитные лимиты не устанавливаются предприятиям, с которыми компания работает меньше трех – шести месяцев. Финансовая служба рассчитывает лимит по каждому клиенту ежемесячно по следующей формуле: Кредитный лимит = S × K,
где S – среднемесячный размер поступлений денежных средств за последние три месяца;
K – поправочный коэффициент.
Поправочный коэффициент принимает значение от 1 до 6 (то есть максимальный срок погашения задолженности не может превышать шести месяцев). Для дилеров поправочный коэффициент равен 1. Для предприятий с особыми условиями хозяйствования (например, связанных с выполнением гособоронзаказа) он зависит от времени расчета за продукцию конечным заказчиком. При этом мы просим наших клиентов представить документы, подтверждающие заключенные сделки. Это могут быть договоры поставок, тендерная документация и др. Значение поправочного коэффициента определяется финансовым директором.
Олег Фракин,
финансовый директор компании «Винный Мир» (Москва)
Максимальный размер кредитного лимита в нашей компании равен чистой прибыли, полученной от конкретного клиента за период от трех до шести месяцев.
Виктор Остапенко,
руководитель планово-экономического управления ОАО «Группа компаний «Евросервис» (Санкт-Петербург)
После математического расчета размера кредитного лимита его необходимо скорректировать для каждого конкретного контрагента с учетом истории взаимоотношений с ним и другой доступной информации. Конечно, эту процедуру можно формализовать с помощью различных поправочных коэффициентов, но на практике лучше «работает» индивидуальный подход к каждому конкретному дебитору.
Шаг 3. Определение кредитного лимита
Кредитный лимит дистрибьютора рассчитывается как произведение его кредитного рейтинга и определенной потребности в финансировании. Например, кредитный рейтинг составляет 60%, потребность в финансировании – 200 тыс. руб., значит, кредитный лимит будет установлен на уровне 120 тыс. руб. (200 тыс. руб. ? ? 0,6). Финансирование в объеме 80 тыс. руб. (200 тыс. - 120 тыс.) дистрибьютор должен получить из других источников. Это могут быть нераспределенная прибыль, банковские кредиты, дополнительный вклад в уставный капитал и т.д.
Заметим, что такой подход можно сравнить с принципами работы банков, где сумма кредита зависит не столько от возможностей банка, сколько от потребностей в финансировании заемщика, рисков неплатежа и размера обеспечения. Конечно, финансовые возможности компании-производителя не безграничны, и если возникают кассовые разрывы, можно воспользоваться банковскими кредитами. Однако стоимость кредитования должна быть учтена в цене продукции, поставляемой с отсрочкой платежа, в противном случае финансирование дистрибьютора будет осуществляться за счет прибыли производителя. Если ваша компания по разным причинам не может привлечь банковские кредиты в необходимом объеме, а других источников привлечения средств нет, потребуется оценить максимально допустимый объем дебиторской задолженности по компании в целом. Можно использовать следующий метод. Определите приемлемое значение коэффициента текущей ликвидности и объем краткосрочных заемных средств, доступный компании. Зная эти показатели, несложно рассчитать максимально допустимую для финансовой устойчивости компании сумму дебиторской задолженности по следующей формуле:
УД З × ЗС × К тл,
где УДЗ – удельный вес дебиторской задолженности в предыдущем отчетном периоде;
ЗС – краткосрочные заемные средства;
К тл – коэффициент текущей ликвидности.
Если в результате максимально допустимая сумма дебиторской задолженности окажется меньше, чем сумма рассчитанных кредитных лимитов, нужно их скорректировать. Например, для поддержания заданного уровня текущей ликвидности дебиторская задолженность компании не должна превышать 10 тыс. долл. США. При этом кредитные лимиты трех основных дистрибьюторов, с учетом их потребности в финансировании, составляют 5, 8 и 3 тыс. долл. США соответственно (итого 16 тыс. долл. США). После корректировки кредитные лимиты не будут превышать 3,13 тыс. долл. США (10 тыс. / 16 тыс. × 5 тыс.); 5 и 1,88 тыс. долл. США соответственно.
Личный опыт
Вячеслав Гвоздев,
финансовый директор группы компаний «НОВЫЕ ЧЕРЕМУШКИ» (Москва)
Опыт работы в торговых компаниях показывает, что оптимальный подход к определению кредитного лимита – оценка приемлемой для компании дебиторской задолженности на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за предшествующие периоды и планируемой выручки. При таком подходе увеличение кредитных лимитов для покупателей возможно, если будет увеличиваться выручка компании и, соответственно, ее прибыль.
Олег Мосеев,
В группе компаний установлен общий лимит дебиторской задолженности по всем контрагентам исходя из требуемой ликвидности бизнеса. Соответственно, максимально допустимая сумма дебиторской задолженности по компании в целом распределяется по отдельным направлениям бизнеса – компаниям, продающим различные марки автомобилей. При распределении учитываются стратегия продвижения на рынке, запланированный объем продаж. И уже в пределах каждой компании определяются максимально возможные кредитные лимиты контрагентов (определены группы контрагентов, по каждой из которых установлены суммы и сроки). Необходимо отметить, что по существующим клиентам учитывалась история взаимоотношений. По новым клиентам, за редким исключением, лимит устанавливается только через три – шесть месяцев.
Что нужно учесть, внедряя систему кредитных лимитов
Создавая систему оценки кредитного рейтинга покупателя, важно помнить, что она должна быть понятна не только сотрудникам финансовой службы, которым предстоит использовать ее на практике, но и в первую очередь вашему дистрибьютору. Простые и понятные правила оценки кредитного рейтинга, с одной стороны, позволят избежать вопросов от дистрибьюторов, связанных с объективностью оценки его платежеспособности, а с другой – сформируют у него четкое представление, что надо изменить в собственном бизнесе, чтобы получить больший коммерческий кредит. Создание партнерских отношений между производителем и дистрибьютором позволит активнее продвигать продукцию на рынке и эффективнее управлять рисками неплатежа по осуществленным поставкам в рассрочку.
Личный опыт
Олег Мосеев,
финансовый директор группы компаний «АвтоСпецЦентр» (Москва)
Создавать систему управления дебиторской задолженностью, включающую подходы к определению кредитных лимитов покупателей, мы начали в 2005 году. Сейчас можно уже говорить о результатах, главный из которых – снижение дебиторской задолженности компании на 30% за счет увеличения ее оборачиваемости и уменьшения доли невозвратной дебиторской задолженности практически до нуля. О том, что созданная система оценки кредитных лимитов позволяет достаточно эффективно управлять рисками неплатежа, говорит тот факт, что у нас практически нет судебных разбирательств по вопросу погашения дебиторской задолженности.
Сергей Гостев,
директор по финансам и экономике Дивизиона «Грузовые автомобили» Группы ГАЗ (Москва)
Системный подход к оценке кредитного лимита контрагента позволяет в первую очередь исключить недобросовестных покупателей и сократить объем просроченной дебиторской задолженности, что мы и осуществили в нашей компании. Также нам удалось уменьшить объем резервов по сомнительным долгам. Просроченная задолженность сократилась более чем в два раза, резервы по сомнительным долгам отсутствуют.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью функции по определению кредитных лимитов и непосредственно продаже в компании должны быть распределены между разными подразделениями. Например, кредитные лимиты оцениваются сотрудниками финансовой службы, а за продажи несут ответственность менеджеры отдела продаж. В противном случае, если менеджеры будут самостоятельно определять кредитные лимиты, есть вероятность того, что результаты оценки будут искажены с целью увеличения кредитных лимитов для получения бoльших бонусов.
Личный опыт
Сергей Гостев,
директор по финансам и экономике Дивизиона «Грузовые автомобили» Группы ГАЗ (Москва)
В нашей компании есть комиссия по работе с дебиторской задолженностью. В комиссию входят представители финансово-экономической службы, бухгалтерии и правового отдела, а также сотрудники службы экономической безопасности. Возглавляет комиссию на торговых предприятиях генеральный директор общества, на промышленных – финансовый директор. Ежемесячно комиссия рассматривает состояние дебиторской задолженности по компании с точки зрения служб, оценивает просроченную задолженность и результаты ее взыскания. В компетенцию комиссии входят также оценка платежеспособности контрагентов и установление кредитного лимита.
Однажды определенные кредитные лимиты дебиторов нужно регулярно пересчитывать, например раз в год. Финансовое положение дистрибьютора может существенно измениться, и не всегда в лучшую сторону. Чтобы не потерять свои деньги, компания должна проводить постоянный мониторинг своих дебиторов.
Личный опыт
Вячеслав Гвоздев,
финансовый директор группы компаний «НОВЫЕ ЧЕРЕМУШКИ» (Москва)
Принятый ранее размер кредитного лимита дебитора нужно переоценить, если имеют место:
- нарушение сроков платежей; – мотивированный запрос от дебитора на увеличение кредитного лимита;
- необходимость активного продвижения товара на рынок и готовность производителя увеличить объем финансирования покупателей;
- серьезные изменения на рынке (передел рынка, крупные слияния и поглощения и т.д.).
Автоматизировать методику расчета кредитных лимитов можно с помощью Excel. При этом следует позаботиться о том, чтобы защитить формулы от изменения, а также создать форму, куда сотрудники финансового отдела будут вносить данные о дебиторах. Это позволит свести к минимуму влияние человеческого фактора и упростит работу финансовых специалистов.
В заключение отметим, что такой подход к оценке кредитных лимитов может быть реализован практически в любой отрасли, где есть крупные оптовые покупатели. Автор, внедривший подобную систему в крупной интернациональной корпорации, основываясь на личной практике, утверждает, что ее успешность будет во многом зависеть от умения вести переговоры и убеждать покупателей в том, что системный контроль за отгрузкой продукции в рассрочку и лучшее понимание финансовых процессов как бизнеса производителя, так и бизнеса покупателя позволят эффективнее работать на рынке.
| Таблица 1 Показатели кредитного рейтинга дистрибьютора | ||
| Факторы, определяющие кредитный рейтинг дистрибьютора | Вес, % | Показатели, используемые при оценке кредитного рейтинга |
| Страна | 15 | Рейтинг международных агентств (например, Standard & Poor’s и Fitch) |
| Индивидуальный рейтинг дистрибьютора, в том числе: | ||
| юридический | 25 | Организационно-правовая форма дебитора. Период существования юридического лица (дебитора). Период сотрудничества в рамках договора. Срок действия текущего договора. …… |
| финансовый | 25 | Уровень просроченной задолженности дебитора за прошедший отчетный период. Соотношение текущих активов и пассивов, кредитное плечо (debt / equity), покрытие процентов по кредитам из прибыли (interest coverage). …… |
| операционный | 25 | Доля рынка дебитора. Наличие стратегии дебитора и ее прозрачность. Эффективный менеджмент. …… |
| рекомендации третьих лиц | 10 | Рейтинг профессиональных агентств, установленный для дистрибьютора |
| Таблица 2 Пример оценки юридического риска дистрибьютора | ||
| Показатели юридического риска | Шкала балльных оценок | Экспертная оценка |
| Организационно-правовая форма | ||
| Физическое лицо | 1 | |
| Индивидуальный предприниматель | 2 | |
| ЗАО/ООО | 3 | 3 |
| ОАО | 4 | |
| Период функционирования контрагента | ||
| До 1 года | 1 | |
| От 1 года до 5 лет | 2 | 2 |
| От 5 до 15 лет | 3 | |
| От 15 лет и выше | 4 | |
| Период сотрудничества в рамках договора | ||
| До 1 года | 1 | |
| От 1 года до 2 лет | 2 | 2 |
| От 2 до 3 лет | 3 | |
| От 3 до 5 лет | 4 | |
| Срок действия текущего договора | ||
| До 1 года | 1 | |
| От 1 года до 2 лет | 2 | |
| От 2 до 3 лет | 3 | |
| От 3 до 5 лет | 4 | 4 |
| Максимально возможный балл | 16 | |
| Итоговая сумма набранных баллов | 11 | |
| Оценка юридического риска, % | 69 (стр. 18 / стр. 17 × 100%) | |
Если верить рекламе банков, то действительно можно подумать, что они одалживают абсолютно любые суммы. На самом же деле все обстоит совсем иначе – если кредитор сочтет, что вы требуете слишком много, то в лучшем случае он урежет лимит кредита, в худшем – откажет в нем вовсе. Так вот, чтобы избежать этого самого худшего поворота событий, специалисты рекомендуют еще до похода в финансовое учреждение провести самостоятельный расчет кредитного лимита.
Как самостоятельно рассчитать кредитный лимит?
Для того, чтобы сделать правильный расчет лимита кредитных средств, вам нужно определить следующие критерии:- срок погашения займа;
- величина процентной ставки;
- предполагаемая сумма кредита;
- предельный процент дохода.
Если говорить о первых трех пунктах, то узнать их можно, ознакомившись с условиями выбранной кредитной программы. А вот что касается такого показателя как предельный процент дохода, то его можно уточнить, например, у банковского клерка. Доступный кредитный лимит напрямую зависит от величины ежемесячного платежа, поэтому его правильный расчет очень важен на стадии оформления займа.
На практике это выглядит примерно так – величину вашего дохода умножаем на предельный процент и получаем размер обязательного платежа. Проще говоря, если ваша зарплата составляет 15 тыс. рублей, а предельный процент вашего банка равен отметке 0,5, то сумма обязательного взноса будет равняться 7, 5 тыс. рублей. Так вот, если в результате проведенного подсчета окажется, что получившаяся цифра больше хотя бы на 500 рублей, то в кредите вам будет отказано.
Для тех соискателей, которые не хотят заморачиваться с подобными расчетами, существует специальная интернет-программа « », найти ее можно на сайте любого банка. Воспользовавшись подобным скриптом, вы с легкостью сможете узнать сумму, доступную для займа. Для этого вам понадобится ввести все основные параметры, и программа произведет за вас все необходимые расчеты.
Возможно ли увеличить лимит кредитных средств?
Нередко бывают случаи, когда мы рассчитываем на одну сумму займа, а банк соглашается выдать лимит в несколько раз меньше. Если предлагаемое банком финансирование оказывается для вас недостаточным, вы можете повлиять на решение потенциального кредитора. Вы спросите как? Например, предложив ему дополнительные гарантии возвратности – это может быть имущественный залог или привлечение поручителей и созаемщиков.Разумеется, предоставляя банку залог, вы этим залогом рискуете, но взамен вы можете получить более крупный кредит. Например, если в качестве обеспечения по займу, вы предложите финансовому учреждению свою квартиру, то сможете рассчитывать на кредитный лимит в размере 70% от ее стоимости.
В случае же с привлечением созаемщиков и поручителей, то риску, скорее, подвергаетесь не вы, а люди, согласившиеся вам помочь. А потому, найти претендентов на эту роль весьма сложно. В качестве поручителей чаще всего соглашаются быть близкие друзья или коллеги, а вот быть созаемщиком по кредиту – это удел самых близких нам людей, например, родителей или второй половины.
Что заставляет компанию предоставлять товарные кредиты своим партнерам-контрагентам? Конкуренция заставляет многие компании все активнее предлагать своим покупателям продажи с отсрочкой платежа. И если целью отсрочки платежа на поставляемый товар, услугу является увеличение объемов реализации, то обратная сторона этой "медали"- рост объемов сомнительных долгов. Следовательно, необходимо реально оценить все преимущества и потери, учесть позиции конкурентов и выработать наиболее гибкую политику в этом вопросе.
Методика анализа финансового состояния компании
Очень часто для оценки финансового состояния своего контрагента компания применяет формальные и неформальные методы.
К формальным методам можно отнести :
получение всего пакета учредительных документов;
получение текущих финансово-хозяйственный отчетов о деятельности компании;
проверку полномочий лиц, подписывающих кредитные договоры, совершающих данную сделку;
анализ бухгалтерской отчетности будущего кредитного партнера (на основании данной отчетности можно рассчитать определенные
коэффициенты: платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости и т.д.).
Также совместно с маркетологом и специалистом департамента продаж, финансовый специалист, производящий оценку состояния контрагента, может учесть и общие процессы и тенденции, наблюдающиеся именно в той области, где работает компания для которой рассматривается возможность предоставления товарного кредита. Если есть такая возможность и история взаимоотношений с компанией, необходимо провести анализ уже имеющегося опыта работы с ним (динамику его развития, историю платежей, продаж, отсутствие просрочек по ранее предоставленным товарным кредитам и т.д.).
На основании всех этих данных для лица, принимающего решение о товарном кредите, готовится аналитическая справка, характеризующая финансовое состояние потенциального заемщика. Однако, не стоит столь уж много надежд возлагать на данные текущего бухгалтерского учета контрагента. За частую они не позволяют должным образом оценить надежность компании, а поэтому можно рекомендовать обязательное применение методов неформальной оценки финансового состояния.
К неформальным методам относят
получение информации о контрагенте из других источников (его поставщики, партнеры, покупатели и т.д.), необходимо провести оценку активов (в том числе относящихся не только к самому контрагенту, но и к аффилированным с ним лицам) и т.д. Очень часто подобная функция «неформальной оценки контрагента» возлагается на службу безопасности компании. И вот только после такого комплексного и всестороннего анализа можно принять решение согласно ABC-анализа об отнесении данного клиента к группе надежных, средне-надежных и ненадежных контрагентов. С целью принятия последующего решения о целесообразности его товарного кредитования.
Порядок расчета срока и величины товарного кредита
Каков же порядок расчета срока и величины товарного кредита? Точность и правильность расчета срока и величины максимально допустимой дебиторской задолженности прямо влияют на экономическую безопасность компании, и к этим расчетам необходимо подойти со всей серьезностью и тщательностью.
Для начала рассчитаем оптимальный срок погашения дебиторской задолженности с помощью ряда коэффициентов:
1) фактического срока оборачиваемости дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости):
Оф = В / ДЗ,
где:
Оф — фактическая оборачиваемость дебиторской задолженности компании;
В - валовая выручка за определенный период (например, квартал), руб.;
ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за определенный период (квартал), руб.;
2) периода погашения дебиторской задолженности:
Пдз = Т / Оф,
где:
Пдз - период погашения дебиторской задолженности, дни;
3) срока оборачиваемости, необходимого для планового прироста выручки:
Оп = В / Пдз,
где:
О
п - оборачиваемость для требуемого прироста, дни;
4) срока оборота, необходимого для достижения требуемого прироста:
Сп = Т / Оп,
где:
Сп - срок оборота прироста выручки, дни;
Т - длительность анализируемого периода (квартал), дни;
5) оптимального срока оборачиваемости, необходимого для достижения требуемого прироста выручки:
Сдз = Пдз - Сп.
Можно использовать и более простую формулу расчета оптимального срока предоставления отсрочки платежа: средняя оборачиваемость дебиторской задолженность (рассчитанная по вышеприведенной формуле) не должна быть выше среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности, иначе перед компанией возникнет проблема нехватки оборотных средств.
В
дз = О
рк х К
1 х (Д
к + Д
пк),
где:
Вдз - предельный размер дебиторской задолженности, руб.;
Орк - планируемый объем реализации в кредит, руб.;
К1 - коэффициент маржинального дохода, раз;
Дк - среднее количество дней отсрочки, дни;
Дпк - среднее количество дней просрочки, дни
После того как определены все эти параметры, оптимальные для компании в целом, можно уже производить расчет величины и длительности кредитных ресурсов в разрезе каждой группы клиентов.
Затраты компании по обслуживанию дебиторской задолженности
Финансисту необходимо помнить и о том, что в случае, когда компания предоставляет своим покупателям возможность оплаты полученных товаров, работ и услуг в рассрочку (коммерческие кредиты), она несет некоторые дополнительные затраты. Эти затраты можно разделить на три группы:
расходы на финансирование;
расходы на управление;
расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов дебиторов
Расходы на финансирование возникают потому, что в случае предоставления клиентам коммерческих кредитов, компания финансирует данные кредиты или за счет собственных средств, которые могли бы быть реинвестированы в товары или производство, или за счет привлеченных (заемных) средств.
Расходы на управление
складываются из затрат на содержание дополнительного персонала, который занимается ведением клиентских счетов, необходимостью приобретения
дополнительной оргтехники, программного обеспечения и т.д.
Расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов,
состоят и из накладных расходов (заказные письма покупателям, просрочившим платеж; расходы на телефонные переговоры и т.д.), финансовых потерь при продаже дебиторской задолженности третьему лицу и из расходов, непосредственно связанных с возможным судебным делом: оплата услуг
адвокатов и юристов, судебные пошлины.
Методика анализа дебиторской задолженности
Для того чтобы правильно оценивать все тенденции, касающиеся дебиторской задолженности, каждый финансовый менеджер должен уметь анализировать систему показателей, связанную с дебиторской задолженностью. Прежде всего это величина срока оборачиваемости дебиторской задолженности (В/Дз). Если этот коэффициент снизился по сравнению с прошлым периодом, то значит, компания сократила объем продаж в кредит. Также следует внимательно следить за периодом погашения дебиторской задолженности. Ведь чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Кроме приведенных показателей следует рассчитать:
7) долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств по следующей формуле:
Ув = (ДЗ/СО) х 100,
где:
ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за период, руб.;
СО - средняя величина оборотных средств, руб.
Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества компании и тем выше финансовая устойчивость;
8). величину сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности:
Ув.сдз = (СЗ/ДЗ) х 100,
где СЗ - средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, руб.
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.
Одной из составляющих финансового анализа дебиторской задолженности является оценка ее реального состояния. При проведении такой оценки рассматривается не только сумма
дебиторской задолженности, но и дата ее возникновения: выделяется текущая (непросроченная дебиторская задолженность), просроченная (сомнительная) и безнадежная дебиторская задолженность. Далее на основе анализа составляется реестр счетов дебиторов, в котором выделяются все три группы дебиторов и принимаются какие-либо решения по каждой
группе: активное напоминание дебитору о необходимости немедленной оплаты, списание безнадежного долга и т.п.
Частота составления аналитических отчетов такого рода зависит от продолжительности цикла прохождения денежных средств (средний срок отсрочки платежа). Если все отсрочки предоставляются на достаточно большое количество дней, например 60 и более, то данный отчет целесообразно составлять не чаще одного раза в квартал. Хотя тут
нужно помнить, что можно упустить время для принятия каких-то оперативных решений.
Исследования, проведенные во многих странах, выявили очень интересную тенденцию: чем больше период, в течение которого покупатель обязуется погасить свою задолженность, тем больше вероятность возникновения безнадежного долга. Эти вероятности, полученные для каждого предприятия экспертным путем, можно использовать в расчете реальной
стоимости дебиторской задолженности.
Количество показов: 43978
29.04.2012
Ключевые слова: формула, расчет, товарный кредит, дебиторка, дебиторская задолженности, дебеторка, кредит, товар
Кредитный калькулятор ВТБ 24 позволит рассчитать лимит возможной суммы кредита исходя из доходов заемщика.
Причины обращения в банк за кредитом у всех людей разные, но всех одинаково волнует вопрос о сумме займа. В рекламных проспектах указано, что банк выдает до 3 миллионов рублей наличными, но в реальности средние суммы займов значительно ниже. Лимит для каждого клиента рассчитывается индивидуально – исходя из его доходов.
Под доходами подразумевается не только фактически полученная сумма заработной платы по основному месту работы.
Также это может быть:
- Доход по дополнительному месту работы;
- Пенсия;
- Стипендия;
- Дивиденды по размещенным акциям;
- Доход по вкладам;
- Доход от сдачи недвижимости в аренду и т.д.
Важно понимать, что банк верит только подтвержденным цифрам, поэтому все доходы должны отражаться в документах.
Расчет полного размера заработков – это еще не все. Из получившейся суммы нужно вычесть обязательные платежи. Они есть у каждого человека, это, например, оплата коммунальных платежей, платежи по аренде, кредитам, взносы за обучение, алименты и т.д. Если у клиента есть несовершеннолетние дети (иждивенцы), то на каждого иждивенца вычитается установленная сумма, равная официальному прожиточному минимуму.
То, что получилось, называется «чистый доход». Именно эта сумма остается в распоряжении клиента и от нее банк ВТБ рассчитывает размер максимального платежа по кредиту . В мировой практике принят коэффициент PTI (payment-to-income или платеж к доходу), он может составлять от 30 до 60% от чистого дохода. Каждый банк устанавливает свой PTI, в ВТБ он составляет примерно 40-50%.
Последним шагом к расчету максимальной суммы кредита является умножение максимальной суммы платежа на количество месяцев займа и на процентную ставку.
Формула выглядит следующим образом:
Максимальная сумма кредита = максимальный ежемесячный платеж х количество месяцев / (1 + %ставка/100 х срок /12)
Пример:
Допустим, некий человек имеет зарплату 30000 рублей, также он сдает комнату в аренду за 8000 рублей в месяц. Его обязательные расходы состоят из коммунальных платежей (2000 рублей) и оплату ранее взятого кредита (3000 рублей). Кроме того, у мужчины из нашего примера растет несовершеннолетний ребенок, поэтому вычитается еще 6075 рублей (величина прожиточного минимума на ребенка, установленная в конце 2011 года). Цель – оформить кредит под 12% годовых.
Чистый доход = 30 000 + 8 000 – 2 000 – 3 000 – 6 075 = 26 975
Для крупных кредитов ВТБ (автокредиты, ипотека) чаще всего применяется коэффициент 0,4, то есть 40% от чистого дохода.
Максимальный ежемесячный платеж = чистый доход х 0,4
26 975 х 0,4 = 10 790
Максимальная сумма кредита = максимальный ежемесячный платеж х количество месяцев / (1 + %ставка/100 х срок /12)
10 790 х 12 / (1 + 12/100 х 12 / 12) = 129 480 / 1,12 = 115 607
10 790 х 60 / (1 + 12/100 х 60/12) = 647 400 / 1,6 = 404 625
Таким образом, человек из примера может рассчитывать на сумму до 115 607 рублей, если планирует оформлять займ на год, и до 404 625 рублей при оформлении кредита на 5 лет.
Для самостоятельного расчета лимита суммы кредита ВТБ воспользуйтесь калькулятором на нашем сайте.
Кредитный лимит – один из ключевых терминов, используемых в сфере кредитования. Им обозначается сумма, подлежащая выдаче заемщику в долг под установленный процент. Он показывает, сколько наличных денег вам могут предоставить, или сколько переведут на счет кредитной карты. Размер кредитного лимита устанавливает сам кредитор на основе информации о доходах клиента и сроках займа.
Расчет кредитного лимита
Определение суммы, которую может получить заемщик, производится с учетом сведений о его платежеспособности. Банк анализирует предоставленные данные, чтобы рассчитать максимально доступную величину кредита. Предполагаемый размер займа вместе с делится на срок кредитования. Полученный результат сопоставляют с ежемесячной зарплатой клиента. Если величина составляет более 40% от размера дохода, то кредитный лимит снижают.
Но его можно увеличить за счет дополнительного обеспечения (залог или поручительство). Так, при определении лимита по ипотеке банк учитывает не только заработок человека, но и стоимость приобретаемого имущества, которое используется как залог. Сумма обычно устанавливается в пределах 20-30% от этой стоимости. При расчете лимита по карте кредитор, в основном опирается только на размер зарплаты за 3-5 мес. и статус запрашиваемой кредитки.
Виды и принципы действия лимита
Различают возобновляемый и невозобновляемый лимит. В отношении потребительских кредитов действуют невозобновляемые лимиты. Ограничение по сумме устанавливается один раз. Заемщик обязан полностью выплатить долг и закрыть кредит.
Возобновляемые лимиты относятся к кредитным картам. Владелец кредитки может пользоваться денежными средствами в рамках лимита до тех пор, пока не исчерпает их. При каждом пополнении счета он снова возобновляется. Но этот принцип может быть нарушен при несоблюдении условий кредитования, например, пропуске платежа.
Размер кредита может быть пересмотрен в том случае, если возникли новые обстоятельства. Когда клиент нарушает один или несколько пунктов договора, лимит уменьшают. А пересчитывают его в сторону увеличения, если платежеспособность должника увеличивается, и он предоставляет обеспечение, максимум документов при оформлении, имеет хорошую кредитную историю.
Влияние лимита на кредитные отношения с другими банками
Величина кредитного лимита интересует всех кредиторов, за помощью которых вы обращаетесь. Банк обязательно изучит данные о вашем кредитном прошлом. Наличие большой суммы и информации о своевременном погашении долга будет плюсом при оценке заемщика. Если есть много открытых кредитов, в том числе с возобновляемым лимитом, то это насторожит кредитора. При расчете доступной величины заемных средств будут учтены не только доходы и обеспечение, но и долги по действующим займам.
Каким образом банки определяют кредитный лимит